Рекордный рост частных инвесторов на аукционах ОФЗ: как новации Минфина меняют рынок госдолга России

Рост числа частных инвесторов на аукционах ОФЗ

С увеличением интереса к государственным облигациям Российской Федерации, ситуация на рынке облигаций федерального займа (ОФЗ) становится с каждым днем более динамичной. Ниже представлены ключевые моменты, касающиеся этого процесса.

Крупнейший аукцион ОФЗ с начала года

В среду, 12 февраля, Министерство финансов России провело два аукциона по размещению выпусков облигаций федерального займа. Совокупный спрос составил ₽346,18 млрд, а общая сумма заимствований достигла ₽224,76 млрд.

Рост интереса частных инвесторов

Согласно данным Центрального банка, в январе 2025 года физические лица сформировали рекордную долю участия на аукционах ОФЗ, составившую 4,8% против 4,9% в мае прошлого года. Эксперты отмечают, что новация Минфина, включая допэмиссии старых ОФЗ, уже показала положительные результаты, среди которых сужение спредов до 15–20 базисных пунктов.

Плановый объем размещения ОФЗ в первом квартале 2025 года

По прогнозам, плановый объем размещения ОФЗ в первом квартале 2025 года составит ₽1 трлн по номинальной стоимости. Ведомство планирует разместить ₽300 млрд со сроком погашения до десяти лет и ₽700 млрд через бумаги со сроком погашения от десяти лет.

Динамика заимствований

На данный момент, по итогам пяти аукционов, согласно расчетам «РБК Инвестиций», в первом квартале Министерству финансов удалось занять ₽381,13 млрд без учета дополнительных размещений после аукциона.

Анализ экспертов

Эксперт «Эйлер Аналитические Технологии» Виталий Наумов отметил, что новация Минфина уже привела к положительным изменениям, включая сужение спредов. Мария Радченко из Альфа-Банка подчеркнула, что с учетом предыдущих ошибок Минфин значительно усложнил условия для спекулянтов.

Вклад частных инвесторов в рынок госдолга

По словам директора департамента государственного долга и государственных финансовых активов Минфина России Дениса Мамонова, наблюдается рост активности и числа частных инвесторов на рынке госдолга. Тем не менее, основную роль на этом рынке по-прежнему играют институциональные инвесторы.

Рекордные вложения частных инвесторов в облигации в январе 2025 года

Количество частных инвесторов с брокерскими счетами на Московской бирже (MOEX) по итогам января 2025 года превысило 35,5 млн, увеличившись на 389 тыс. за месяц. Объем инвестиций физических лиц в облигации на фондовом рынке составил рекордные 104 млрд рублей.

Заключение

Вышеупомянутые данные показывают, что рост числа частных инвесторов на аукционах ОФЗ имеет значительное влияние на рынок государственного долга России. Это обуславливает необходимость дальнейшего мониторинга и анализа данного сегмента. Для более подробной информации вы можете ознакомиться с дополнительными материалами, представленными на сайте Минфина России и Центрального банка России.